1. Quỹ mở là gì?
Theo quy định tại khoản 39 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019 thì:
39. Quỹ mở là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng phải được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư.
Bên cạnh đó, tại Điều 111 Luật chứng khoán 2019 quy định:
(i) Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán thay mặt quỹ mở thực hiện mua lại chứng chỉ quỹ mở từ nhà đầu tư và phát hành thêm chứng chỉ quỹ mở trong phạm vi vốn góp tối đa của quỹ theo tần suất và thời gian cụ thể được quy định trong Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán.
(ii) Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán không phải thay mặt quỹ mở thực hiện việc mua lại chứng chỉ quỹ mở khi xảy ra một trong các sự kiện sau đây:
– Không thể thực hiện việc mua lại chứng chỉ quỹ mở do nguyên nhân bất khả kháng;
– Không thể xác định giá trị tài sản ròng của quỹ mở vào ngày định giá mua lại do có quyết định đình chỉ giao dịch chứng khoán trong danh mục đầu tư của quỹ;
– Sự kiện khác do Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán quy định.
(ii) Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán phải báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước trong thời hạn 24 giờ kể từ khi xảy ra một trong các sự kiện quy định tại khoản (ii) nêu trên và phải tiếp tục thực hiện việc mua lại chứng chỉ quỹ mở sau khi sự kiện này chấm dứt.
Như vậy, quỹ mở là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng phải được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư. Quỹ mở là loại hình quỹ đầu tư được góp vốn bởi nhiều nhà đầu tư có cùng mục tiêu đầu tư, và được quản lý chuyên nghiệp bởi một Công ty quản lý quỹ.
Luật Chứng khoán và các văn bản hướng dẫn còn hiệu lực [Cập nhật ngày 04/8/2023]
Quy định pháp luật về quỹ mở, quỹ đóng hiện nay (Ảnh minh họa – Nguồn từ internet)
2. Quỹ đóng là gì?
Theo quy định tại khoản 40 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019 thì:
40. Quỹ đóng là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng không được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư.
Bên cạnh đó, tại Điều 112 Luật chứng khoán 2019 quy định:
– Việc tăng vốn của quỹ đóng phải được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và đáp ứng các điều kiện sau đây:
+ Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán có quy định việc tăng vốn của quỹ;
+ Lợi nhuận của quỹ trong năm liền trước năm đề nghị tăng vốn phải là số dương;
+ Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán không bị xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán trong thời hạn 02 năm, tính đến thời điểm đề nghị tăng vốn;
+ Phương án phát hành thêm chứng chỉ quỹ đóng phải được Đại hội nhà đầu tư thông qua.
– Chứng chỉ quỹ đóng chỉ được phát hành cho nhà đầu tư hiện hữu của quỹ thông qua phát hành quyền mua chứng chỉ quỹ đóng được chuyển nhượng. Trường hợp nhà đầu tư hiện hữu không mua hết quyền mua thì được phát hành cho nhà đầu tư bên ngoài.
– Việc thay đổi thời hạn hoạt động của quỹ đóng phải được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và đáp ứng các điều kiện sau đây:
+ Việc thay đổi thời hạn hoạt động của quỹ đã được Đại hội nhà đầu tư thông qua;
+ Trường hợp gia hạn thời hạn hoạt động, giá trị tài sản ròng của quỹ tại kỳ định giá gần nhất trước thời điểm nộp hồ sơ gia hạn không thấp hơn 50 tỷ đồng.
Như vậy, quỹ đóng là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng không được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư. Quỹ đóng, quỹ đầu tư đóng hoặc quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng là quỹ đại chúng/quỹ đầu tư tập thể chỉ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất để huy động vốn.
3. Các loại quỹ mở hiện nay?
Quỹ mở được chia thành 3 loại:
– Quỹ cổ phiếu: Quỹ mở cổ phiếu mang lại khả năng sinh lời và mức độ rủi ro cao.
– Quỹ trái phiếu: Quỹ trái phiếu có tính ổn định, ít rủi ro nhưng không khả năng sinh lời không cao như quỹ cổ phiếu.
– Quỹ cân bằng: Quỹ cân bằng đầu tư vào cả cổ phiếu và trái phiếu. Với loại quỹ này, mức độ rủi ro nằm ở mức trung bình, cao hơn quỹ trái phiếu nhưng thấp hơn quỹ cổ phiếu. Bởi tỷ lệ phân bổ nguồn vốn đồng đều ở nhiều danh mục đầu tư và bạn có thể rút tiền trước mà kế hoạch phân bố tài sản vẫn được giữ nguyên.
4. Các loại quỹ đóng hiện nay?
Hiện nay, có 2 loại quỹ đóng là quỹ đóng thành viên và quỹ đóng niêm yết.
(i) Quỹ đóng thành viên:
– Tối đa chỉ 30 thành viên được góp vốn, các thành viên này là thành viên pháp nhân.
– Mục đích là huy động vốn phát hành riêng lẻ.
– Hoạt động đầu tư khá mạo hiểm, lợi nhuận cao, rủi ro cao.
– Chỉ những nhà đầu tư có sức khỏe tài chính cực kỳ tốt thì các công ty quản lý quỹ mới sử dụng, còn lại họ sẽ không sử dụng để đảm bảo cho khách hàng.
(ii) Quỹ đóng niêm yết:
– Tối thiểu sẽ là 100 nhà đầu tư.
– Quỹ đóng niêm yết sẽ phát hành rộng rãi và được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán.
– Vì số lượng vốn đến từ nhiều nhà đầu tư nên các hoạt động đầu tư sẽ được giám sát nghiêm ngặt, chịu nhiều điều kiện hà khắc trong việc quản lý.
– Mức độ rủi ro thấp, lợi nhuận cũng thấp hơn quỹ đóng thành viên.
– Danh mục đầu tư của quỹ đóng gồm tiền gửi ngân hàng, các công tụ tiền tệ khác như giấy tờ có giá, chuyển nhượng, trái phiếu, cổ phiếu, quyền phát sinh, bất động sản.
